柚子猫 足交 数据中心与HBM撑起半边天，好意思光科技季度营收转变高

发布日期：2024-12-19 23:38    点击次数：52

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经济不雅察网 记者 郑晨烨 好意思国存储芯片制造巨头好意思光科技（MicronTechnology，Inc.，Nasdaq：MU）于当地时分2024年12月18日公布了2025财年第一财季（2024年9月1日至11月28日）的功绩叙述。叙述深化，尽管民众浪掷端阛阓捏续疲软，但AI运行下的数据中心需求强盛，该公司达成了创记录的季度营收证据，且数据中心收入占其全体营收份额初度跳动50%。

叙述期内，该公司达成营收87.1亿好意思元，较上一季度的77.5亿好意思元与客岁同期的47.3亿好意思元均有大幅跃升；好意思国通用司帐准则（GAAP）下的净利润为18.7亿好意思元，折合每股摊薄收益1.67好意思元，非GAAP净利润达到20.4亿好意思元，每股摊薄收益1.79好意思元；筹备现款流为32.4亿好意思元，虽略低于上一季度的34.1亿好意思元，但相较客岁同期的14亿好意思元仍呈权贵上升。

好意思光科技总裁兼首席实行官（CEO）Sanjay Mehrotra在财报电话会上暗示：“好意思光在本季度交出了创记录的功绩证据，并达成数据中心收入冲突全体营收半数的里程碑。咱们在AI所运行的存储需求中获取先机，数据中心端需求远超客岁同期水平，为公司带来了强盛推力。”

尽管好意思光季度营收创下历史新高，数据中心干系业务证据亮眼，但好意思光措置层关于行将到来的第二财季功绩预期却远低于阛阓分析师的预期——该公司预测第二财季营收约为79亿好意思元（险阻浮动2亿好意思元），非GAAP每股收益为1.43好意思元（险阻浮动0.10好意思元）；阛阓分析师此前平均预测其第二财季营收约在89.8亿至89.9亿好意思元水平，而非GAAP每股收益预估在1.9好意思元傍边。

这么的落差令投资者对将来数月内存芯片阛阓的需求地方愈加不安，平直导致好意思光股价于盘后交游中出现大幅下落，摈弃发稿时已跌超16%。

HBM功绩隆起

在2025财年第一财季，好意思光的数据中心收入同比增长跳动400%，环比增幅达40%以上。公司指出，该范畴已成为本季度增长的中枢引擎，激动总营收创下新高。

值得注目的是，好意思光的数据中心营收占比跳动50%，这在该公司历史上尚属初度。该公司措置层在财报电话会上亦强调，HBM（高带宽内存）干系出货和营收证据隆起，当季HBM营收较上季度翻倍过剩，出货及产能爬坡进展奏凯。

公司措置层同期暗示，HBM在将来数年将保捏强盛增长势头，2030年潜在阛阓限制有望跳动1000亿好意思元。Sanjay Mehrotra强调：“这一趋势具有转型意念念，咱们关于HBM在行业中的指令地位以及对将来几年的发展阶梯图充满信心。”

对此，集邦磋议资深策动副总司理吴雅婷在继承经济不雅察网记者采访时亦暗示：“咱们永远以为来岁HBM的需求历害常畅旺的，价钱也会捏续高潮。HBM的阛阓需求方面，总的来说英伟达是最大的客户，本年他们吃掉了58%的量。英伟达在终点积极地激动这个产业大约供给出最高品性的HBM居品。”

在数据中心固态硬盘（SSD）业务方面，好意思光亦创造了季度营收新高，并在数据中心与全体SSD阛阓均获取市占率擢升。

财报同期深化，好意思光对2025财年的本钱开销预期约为140亿好意思元（险阻浮动5亿好意思元），主要用于缓助HBM的产能成就、先进包装方法推广、研发投资以及新厂成就等。该公司已与好意思国商务部达成公约，最高可获61亿好意思元的《芯片与科学法案》干系资金缓助，用于在爱达荷州与纽约州的先进DRAM制造工场花式。

此外，好意思光科技与新加坡政府已达成公约，将在新加坡成就先进的HBM封测方法，以缓助AI时期的增长需求，并甘心将来NAND制造长周期需求方案。该花式将从2027年起大幅膨胀好意思光在先进封测身手的产能基础。

浪掷阛阓仍有压力

尽管数据中心与AI干系需求隆盛，但浪掷电子末端，如个东谈主电脑（PC）与智高东谈主机阛阓的需求仍较为疲软。好意思光科技措置层不雅察到客户仍在去化库存，导致面向这些末端的位元出货放缓。该公司预测，2025财年第二财季PC端与出动端需求仍将受到扼制，但库存调遣在2025年春季后有望趋稳，从而鄙人半年为位元出货提供增漫空间。

对PC阛阓而言，好意思光科技措置层在财报电话会上指出，2024年PC出货量增长或将捏平，略低于此前预期，但对AI PC的经久普及仍捏乐不雅格调。公司预测，2025年PC阛阓有望达成约4%至6%的增长率；相较2023年平均12GB的PC内存容量，将来AI PC对高容量内存（16GB、24GB致使更高）需求的增长有望为公司居品带来新的能源。

智高东谈主机阛阓方面，好意思光科技措置层预测，2024年民众智高东谈主机出货量有望达成约4%至6%的增长，2025年的增幅将更低；但计议到高端智高东谈主机的存储容量正在不绝擢升，即使单元出货量增幅有限，单机存储与内存需求仍有拓展空间。

公司措置层在电话会上强调，好意思光将络续专注高端出动阛阓，甘心AI与腹地计较需求更高的行使场景。

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在汽车与工业阛阓方面，好意思光科技措置层在电话会上指出，刻下客户需求受到库存调遣和经济要素的影响而放缓。好意思光预测，在ADAS（高等驾驶辅助系统）、车载文娱以及车内AI行使扩大后，车用存储需求中经久仍有较大后劲，工业阛阓有望在2025年后期回暖。

好意思光科技措置层暗示，2025财年，公司将通过减缓产出与本钱开销，以在NAND阛阓达成供需均衡，从而保管健康的价钱与库存情状。

“在供给方面，当今主要存储厂商在阛阓份额竞争方面仍有显着意愿。若以NAND闪存（NAND Flash，一种非易失性存储器，用于包括固态硬盘在内的多种储存开荒）为例，其阛阓样式相对矜重，但就DRAM阛阓而言，这些厂商仍但愿捏续扩大份额。在DRAM范畴，由于各大供应商在该类居品上均有益润，因此需要教导干系厂商在产能方案时愈加严慎，出奇是在传统DRAM范畴柚子猫 足交，以免在供需变化经过中濒临更大的阛阓风险。”吴雅婷向记者暗示。